تتحرك متوسط الكأس المقدسة

فوركس استراتيجيات استراتيجية الفوركس، استراتيجية بسيطة، استراتيجية تداول العملات الأجنبية، الفوركس سلخ فروة الرأس استراتيجية لتداول الأسواق المالية، 171 الكأس المقدسة 187 إذا كنت تتداول بالفعل لفترة من الوقت على الفوركس، وربما كنت قد سمعت مثل هذا المصطلح 8212 171 شراء غرايل 187 و 171 بيع الكأس المقدسة. 187 في بعض الأحيان 171 شراء الكأس المقدسة، 187 كما دعا 171 الاكتئاب 171، مما يعني المكان الذي يمكن إجراء عملية شراء. 171 تسمى الكأس المقدسة، 187 كما دعا 171 الجرس 171، وهذا يعني المكان الذي يمكن أن تنتج ل سا لي. بشكل عام، تسمى هذه الاستراتيجية التجارية 171trading مع الكأس المقدسة، وقد اقترحت هذه الاستراتيجية التجارية من قبل ليندا برادفورد راسشك، وقدم في كتاب 187 تجارة سريعة في وول ستريت. 171 هذه الاستراتيجية التجارية ليست جديدة بشكل خاص في الأسواق المالية. وقد استخدم على نطاق واسع منذ فترة طويلة من قبل التجار على هذا الاتجاه مع المتوسطات المتحركة. المعيار الرئيسي هو تحقيق شراء على التراجع في اتجاه صعودي قائم أو بيع على التراجع مع اتجاه هبوطي قائم. نقطة هامة عند استخدام هذه الاستراتيجية هو القضاء على التجارة في جانبية. ليندا راسشك لتحديد قوة الاتجاه المقترح باستخدام 14 يوما أدكس. وكذلك المتوسط ​​المتحرك الأسي بفترة 20 (20 إما). لتحديد الدعم ونقاط الدخول. وبمجرد أن يبدأ سوق أبوظبي للأوراق المالية في الارتفاع، وتصبح قيمته أكبر من 30، وتعافى مرة أخرى إلى إما 20 فترة، يجب عليك شراء. هذا المبدأ التجاري يعمل جيدا لتحديد نقاط الدخول كما في فترات الاتجاه التصاعدي، وخلال حركة الهبوط. في تلك اللحظات، حيث يبدأ السوق في تطوير اتجاه قوي وقيمة أدكس أكبر من ويساوي 30. في حين عائد إلى المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 (إما) قيمة السعر. ويجتمع سعر هذا على طول الطريق لدعم الاتجاه صعودا (صعودا) والمقاومة في الاتجاهات، نزولا (تنازلي). جوهر هذه الاستراتيجية، 171St. غرايل 171is للذهاب في اتجاه الناشئة أو القائمة بالفعل مع الرشاوى. وتسمى هذه لفة أيضا 171recovery.187 1) وبمجرد أن مؤشر أدكس سوف ترتفع، وسوف نسعى لاسترداد إما مع فترة 20 للعثور على نقطة الدخول إلى السوق. 2) بما أن مؤشر أدكس عادة ما يكون له قيمة أكثر من 50، ومتى كان الاتجاه قريب من الاكتمال يجب أن يبقى خارج السوق. 3) وينبغي إيلاء الاهتمام أيضا إلى 171Flags الناشئة 187 مع انخفاض حجم. لتوحيد نظرية هذه الاستراتيجية التجارية، والنظر في المثال رقم 1: في هذا المثال، وبالنظر إلى الرسم البياني اليومي، من ذروة في 7 أبريل، بدأت عملية التوحيد. أولا، تجدر الإشارة إلى أن حجم و أدكس بدأت أيضا في الانخفاض، حيث شكلت على الرسم البياني شكل الرسم 8212 مثلث. وعلاوة على ذلك، 12 مايو، حاول السعر لكسر فوق خط الترند الهابط (كما هو موضح في خط رمادي على حجم الرسم البياني). وقد استوفيت هذه المحاولة في اليوم التالي بوزيويامي للبيع وشكلت أيضا انعكاسا هاما اليوم، وبمجرد أن كان السعر أعلى خلال يوم التداول، ولكن أغلق دون مستوى الإغلاق يوم 12 مايو. التجار الذين فتحوا الموقف في استراحة، تم محوها تماما ، لأن السعر انخفض مرة أخرى في مثلث الحدود، وتم تغيير خط الاتجاه الهبوطي 8212 الخط الأزرق. وعلاوة على ذلك، 4 يونيو، حاول السعر في السوق مرة أخرى لكسر خط الاتجاه الهبوطي على وحدة التخزين، ولكن التقى يوم التداول التالي مرة أخرى هذه محاولة البيع. وتجدر الإشارة إلى أن سوق أبوظبي للأوراق المالية قد ارتفع إلى 171 حاجزا 187، وليس لأسفل، لأنه لم تكن هناك حركة هبوطية، إلى جانب حركة القضبان، وبدأت هذه الحقيقة تؤثر على حساب مؤشر أدكس. ثم تراجع مرة أخرى إلى المتوسط ​​المتحرك، وكانت 171 فقط من القوالب 171 و 1818 و 190 من القضبان حتى 17 يونيو، بعد أن كان السعر في نطاق ضيق جدا منذ 4 يونيو. وتجدر الإشارة إلى أن حجم الصفقات انخفض على هذا التراجع، وبالتالي تشكيل علم الثور لطيفة. لأن اختبار الدعم في المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يوما (إما) أدرك للسعر في السوق جاء لحظة الحقيقة. تم كسر 16 يونيو من قبل خط الاتجاه الهابط من العلم الثور على حجم المخطط. وقد انتقلت أدكس في نفس الوقت، لأن بدأت في تطوير الاتجاه حتى انخفاض 3 أيام فقط، وهذا هو: 22 يونيو 7 يوليو 13 يوليو. اشتريت التجار في علم الثور كان خيارين: 1) الخيار العدوانية 8212 ذلك في حقيقة أنه كان من الضروري وضع أوامر المعلقة لشراء فوق أعلى من كل يوم في اتجاه هبوطي في حين وضع أمر وقف الخسارة الأولي أقل بقليل من اليوم، في الوقت الذي تم تنفيذ الأمر. 2) الخيار المحافظ 8212 أنه يكمن في حقيقة أنه كان من الضروري وضع مذكرة لشراء قليلا فوق الحد الأقصى لليوم الأول من الزيادة، وهذا هو، 16 يونيو. في الوقت الذي تم تنفيذ أمر الشراء، و يجب أن توضع الأولية وقف الخسارة النظام أقل بقليل من يوم 16 يونيو. وعلاوة على ذلك، يمكن للمتداولين متابعة السعر في السوق، في حين تستخدم طريقة وقف وضع دونيغان لحساب القضبان. النظر في المثال رقم 2: يوضح هذا المثال الرسوم البيانية اللحظية هي شعبية جدا وسائلة جدا أداة السوق 8212 العقود الآجلة، S أمبير P. وهكذا، هذا الصباح، 19 يوليو على الرسم البياني جعلت سبتمبر S أمب P الآجلة 1712B أعلى تاجر Vic187 وسعر السوق انخفض فورا واضحة من خلال المتوسط ​​المتحرك 20 فترة إما إلى حوالي 1421 قبل أن يمكن استعادتها مرة أخرى. بحلول ذلك الوقت، وبمجرد وصوله إلى المتوسط ​​المتحرك ل 20-إيما على الرسم البياني لمدة 5 دقائق، بيع التجار الذين يتداولون على حد سواء في 5 دقائق الرسم البياني، وفترة 15 دقيقة كانت في مستوى سعر 1425، جاهزة للبيع . هذا سهل تركيب أول بيع، 171St. الكأس المقدسة. 187 يمكن للمتداولين الذين يفضلون أسلوب التداول العدواني الدخول إلى السوق من خلال وضع أمر للبيع تحت القضبان الصاعدة، لفتح المراكز. تثبيت آخر لت. غرايلت كان تماما نفس الأول. وكانت الوحدات الثالثة والرابعة أكثر تعقيدا بكثير. سيتم إغلاق موقفنا المفتوح في القضية الثالثة من خلال أمر إغلاق وقف الخسارة، وفي الحالة 4 حتى موقف التداول، ولن يكون مفتوحا منذ أن كانت الفرصة لعكس اتجاه التجارة بسبب 1711-2 -3 اختبار التاجر Vic.187 وتجدر الإشارة إلى أنه كلما تراجع السوق مرة أخرى لاختبار على الأقل قبل التحفيز بعد العلم الهابط، حيث كان الهدف هو التوصل إلى السعر. وحققت أي حركة أخرى للأسعار إيرادات إضافية لبيع التجار. في هذا المثال، أغلق مؤشر S أمب P عند أدنى مستوى له في يوم التداول السابق. على إكسهانج غلوبيكس، كان الحد الأقصى 1296.60 بحد أدنى عند 1283.60. كم هو الشيء الذي يعتبره كثير من المتداولين في كثير من الأحيان هذه النقاط كمستويات دعم ومقاومة هامة، نحددها كمؤشر 171 نقطة، جنبا إلى جنب مع اليوم السابق عند 1283. من الواضح أن مؤشر S أمب P كان عند تلك النقطة في اتجاه هبوطي، لكنه فتح في اليوم التالي مع وجود فجوة صعودا وجعل ثلاث دقائق من أسفل إلى أعلى 171Candlestick (أعلى قمم وأعلى مستويات أدنى بكثير عن شريط السابق). بدأنا يوم التداول، ورسم خط أفقي عند 1283، مع إمكانية تثبيت 1711-2-3 التاجر فيك. 187 بمجرد أن يصل هذا الاتجاه إلى مستوى من المقاومة من أعلى (بحد أقصى 1296.60 و 20 يوما الأسي المتوسط ​​المتحرك (إما) إلى 1297.44) ولا يمكن أن تذهب أعلى مرة واحدة ظهرت بيع التجار. وبمجرد أن كان على الأقل ثالث 171 شمعة 171 شمعة على 1293.50، والتي شكلت 171 نجمة رماية 171 (كما هو موضح بالسهم على الرسم البياني) تم كسرها، كانت إشارة لبدء البيع مع توقع الحد الأدنى من الاختبار عند مستوى مهم 8212 1283 ، وفقا لاستراتيجية التداول، تم تنفيذ 171 الكأس المقدسة، 187. وكان من المقرر أن تحدث المبيعات على الفور بعد أن شهدت مستوى 1293.50 مع وضع وقف عند 1295.80 8212 في الصباح الحد الأقصى للسعر تحسبا ل سليدويوشيجو اختبار الحد الأدنى في 1283. وبلغ الخطر في هذه الحالة إلى 2.3 نقطة مقابل العائد المطلوب من 10 نقطة عندما أسباب الاختبار 8212 وهذا يعطي نسبة الربح إلى الخسارة أفضل من 4: 1 ثم جعل S أمب P أساس 1712B187 (نفس الاستراتيجية ولكن في الاتجاه المعاكس) وسعر السوق قد ارتفع إلى الحد الأقصى ليوم التداول التي تم عقدها تأثير مغناطيسي من مذكرات لشراء. أخيرا نشرت يونيو 16، 2009 في منظور المستشارين أبرز الحائزين على جائزة نوبل في الاقتصاد غالبا ما تشير إلى مجموعة كبيرة من الأدلة التي تدعم فرضية السوق الفعالة (إمه)، التي تنص على أنه لا يمكن لأحد أن فازت الأسواق على المدى الطويل. العديد من الخبراء الماليين المعروفين تعلن كذلك أن الاستثمار السلبي في مؤشر متنوع مثل SampP500 هو الطريقة المعقولة الوحيدة لإدارة المال. أحترم آرائهم ولكنني غير قادر على التحقق من مطالباتهم. من خلال فحص الأدلة، وأظهر أن نظام كروسوفر المتوسط ​​المتحرك (ماك) يوفر لمحة عالية المخاطر والعائد لاستراتيجية شراء وعقد. اختبرت أبسط شكل من أشكال الاستثمار النشط، نظام ماك، مقابل نهج شراء وعقد على مؤشر العائد الإجمالي SampP500 من يناير 1871 إلى أبريل 2009. مع عدم وجود استخراج البيانات أو النظم الأمثل، بحيث أن أي شخص تحليل نفس قاعدة البيانات SampP500 قد اتخذت نفس القرارات الاستثمارية، وهذا النظام الأساسي الاتجاه التالي يدق الأسواق. كيف تجرؤ على تحدي كانون المالية مع بدعة مثل ضرب الأسواق التي من المؤكد أن يستجيب الخبراء. لا بد لي من العثور على الكأس المقدسة، وإلا فإن منطق شراء وشراء معيبة قبل أن أواصل، اسمحوا لي أن أخص النتائج الرئيسية في الجزء 1. اختبرت أطوال متوسط ​​متحركة مختلفة من 2 أشهر إلى 23 شهرا. ومن خلال مقارنة نتائج أفضل فئة (6 أشهر) وأسوأ فئة (23 شهرا) بمؤشر الشراء والشراء، يمكنني إجراء تقييم موضوعي لنظام ماك ككل بالنسبة إلى الأسواق. أداء ماك التي تغلب على معايير شراء وشراء باللون الأخضر تلك التي لا تكون باللون الأحمر. معدل النمو السنوي المركب هو معدل النمو السنوي المركب. قيمة رأس المال الطرفية هو مقدار الاستثمار 1 في يناير 1871 سوف ينمو إلى نهاية أبريل 2009. العائد المعدل للمخاطر هو متوسط ​​العائد الشهري السنوي مقسوما على الانحراف المعياري للعوائد السنوية. الانخفاض هو النسبة المئوية لانخفاض قيمة الأسهم من ذروتها في الآونة الأخيرة. الأداء الكلي مقابل الأداء الدوري يقارن الجدول أعلاه الأداء الإجمالي على مدى 138 سنة. ولكن النتائج الإجمالية ليست المعلومات الوحيدة ذات الصلة بالاستثمار. كنت تريد أن تعرف الأداء الدوري كذلك. على سبيل المثال، كيف كان أداء الأنظمة خلال الأسواق الدببة كم مرة وكيف بوحشية تحولت الأسواق ضدك عندما نظم لك النظام للبقاء في الدورة ما هي العروض الشهرية والسنوية والعقدية دعونا أولا معرفة أي نظام يحمي لنا أفضل من غضب الأسواق الدب. وتظهر ثلاثة منحنيات النمو في الشكل 1. والأحمر هو معيار الشراء والشراء. ويظهر من خلال المنحنى الأزرق والأخضر، على التوالي. يمثل كل منحنى كيف ينمو الاستثمار الأولي مع مرور الوقت. ويفضل منحنى سلس ومرتفع. استثمرت جميع المستثمرين الثلاثة 1 في مؤشر العائد الإجمالي SampP500 في يناير 1871. إعادة شراء وشراء استثمار أرباحه في جميع الأوقات. ولم يقم المستثمران النشطان بإعادة استثمار أرباحهما إلا عندما كان مؤشر SampP500 فوق متوسطه المتحرك، لكنهما حافظا على عائدات نقدية لا تحمل فائدة. الشكل 1 لا يظهر فقط الذي يفوز الاستثمار السباق في تراكم الثروة (6- الشهر ماك)، ولكن يوضح أيضا بيانيا كيف تلعب النظم الثلاثة في الأسواق الدب التاريخية. سوف ماك لن تحصل على الخروج في كل ذروة السوق، لكنها قد حافظت على بعض إن لم يكن معظم ثروتك المتراكمة. وعلى النقيض من ذلك، قام المستشارون السلبيون بتسليم أموالهم بكل جدية إلى كل جائع تحملهم أسوأ من ذلك، عندما يدرك المستثمر السلبي أن الدب يأكل غداءه، فإن استراتيجيته تدعوه إلى عدم القيام بأي شيء لمحاولة إقناعه الخسائر، لئلا يغيب عن انتعاش الأسواق. لا تضحك الخبراء السلبيين مفقودين منطق مخاطر التعرض للسوق مخاطر السوق الكاملة هي محفوفة بالمخاطر حتى خلال أسواق الثور لأنه يزيد من خطر السحب. هناك فرق مادي بين الخسارة الفعلية والتراجع. الخسارة الفعلية مؤلمة ولكن عملية الشفاء تبدأ بمجرد أن يدرك المستثمر الخسارة. السحب، من ناحية أخرى، هو مثل الجرح مفتوحة. وهو يمثل الألم من حيازة الأسهم عندما تحول الأسواق ضدنا. يستمر الألم في النمو مع كل انخفاض السعر الإضافي. التعرض للأسواق غير المؤكدة وغير الودية هو أكثر ضررا على الصحة النفسية للمستثمرين من الخسائر الفعلية هي محافظهم. ويوضح الشكل 2 مدة السحب وحجمه بالنسبة لنظامي ماك. خطوط الأزرق هي ماك لمدة 6 أشهر والأخضر هي 23 شهرا. ويبلغ متوسط ​​السحب على النظامين 2 و 4 في المائة على التوالي. وكانت عمليات السحب بأكثر من عشرة في المائة نادرة خلال فترة ال 138 سنة. وبالمقارنة، كان متوسط ​​السحب من نظام الشراء والاستحواذ مؤلما بنسبة 26 في المائة. ويبين الشكل 2 أن نظام ماك لن يعرض المستثمرين إلى سوق غير ودية لأكثر من بضعة أشهر في المرة الواحدة. على العكس من ذلك، يمكن أن يكون شراء وشراء تحت الماء لأكثر من عشر أو حتى خمسة وعشرين عاما قبل التعادل، كما هو مبين في الشكل 5 في مقالتي المفقودة. إن المعاناة النفسية للمعاناة في بيئة سوق معادية لمثل هذه الفترة الطويلة من الزمن لا يمكن تصورها. وتعرض الاستثمارات النشطة مخاطر تعرض السوق أقل بكثير من نهج الشراء والاستمرار، سواء من حيث الحجم أو من حيث الانسحاب. ما هو المعسكر الذي تفضله الانضمام إلى مقايضات الأداء السنوي ماركويتزز إفيسيانت فرونتيه هو وسيلة مفيدة لمقارنة الأداء الشهري لأنه يظهر مقايضات المخاطر والمكافآت على رسم تخطيطي واحد. ويبين الشكل 3 العائدات الشهرية السنوية (المكافأة) مقابل الانحرافات المعيارية للعوائد الشهرية السنوية (المخاطر). للحفاظ على الرسم البياني واضح، تظهر فقط ماك لمدة 6 أشهر (المربعات الخضراء) مقابل شراء وشراء (المربعات الحمراء) القياسي. الحدود الفعالة تقع في الجزء العلوي الأيسر من الرسم البياني حيث تقع معظم المربعات الخضراء. ويعني ذلك أن العائدات السنوية للمرآز تكون عموما أآبر من عائدات الشراء والشراء عند نفس مستوى المخاطر. الأجزاء غير المرغوب فيها من الرسم البياني (أسفل واليمين) هي في الغالب تحتلها المربعات الحمراء. كل ما عدا واحدة من سنوات التقلب عالية للغاية باللون الأحمر. إذا كانت ماركويتز تفضل الاستثمارات في الحدود الفعالة. فإنه يفضل بالتأكيد نظام ماك إلى نهج الشراء والاستمرار. لا تدعو نظرية الحافظة الحديثة إلى الارتباط المطلق بين العائد والمخاطر وبالتالي يجب أن يكون أي استثمار يقدم عوائد عالية ذات مخاطر منخفضة معيبا. وعلى العكس من ذلك، فإن نظرية الحافظة الحديثة لا تفترض أن المخاطر الجوهرية العالية هي سمة متأصلة في الاستثمارات ذات العائد المرتفع. وبدلا من ذلك، فإنه يشير ببساطة إلى أن المستثمرين العقلانيين سوف يطلبون منطقيا الحصول على علاوة إضافية للمخاطر للتعويض عن المخاطر الإضافية التي يتعرضون لها. أداء نظام ماك سليم من الناحية النظرية. استنادا إلى مقايضات المخاطر والعائد المعروضة في الشكل 3. لن يشترك أي مستثمر عقلاني في نظام الشراء والإحتفاظ لأنه لا يوفر علاوة مخاطر كافية للتعويض عن تقلباته الهائلة. مقارنات الأداء الشهري مقارنات الأداء الشهرية بين لجنة الهدنة العسكرية وطريقة الشراء والاحتفاظ هي أفضل صورة مع الرسم البياني. مرة أخرى، وأظهر فقط ماك لمدة 6 أشهر للحفاظ على الرسم البياني مقروءا. ويبين المحور الأفقي في الشكل 4 زيادات مختلفة في نسبة التغير الشهرية. المحور العمودي يبني عدد مرات حدوث كل من هذه الزيادات في 1،659 شهرا. وعلى الجانب الإيجابي للعائد من التوزيع، فإن المربعات الخضراء تستحوذ على جميع الأشهر الفائزة في الأسواق، بما في ذلك عدد قليل من التجمعات القوية غير العادية التي تتراوح بين 10 و 30 في المائة. عندما تكون الأسواق صعودية، فإن نظام ماك لا يغيب عن أفضل الأشهر. وعلى الجانب السلبي للعودة، توجد فجوة كبيرة بين النظامين. نظام ماك قادر على تخطي الأسواق بشكل أنيق خلال معظم الأشهر الخاسرة. يتم الاحتفاظ العائدات من كل هذه الأشهر السيئة بأمان نقدا كما ينعكس في مربع أخضر واحد العائمة في أعلى جدا من المحور الرأسي. وتتعرض العديد من المثلثات الحمراء لأسوأ من خمسة عشر في المئة من الخسائر، في حين أن المربعات الخضراء نادرا ما تتكبد خسائر تزيد عن خمسة في المئة. ويبين الشكل 4 بيانيا كيف يدق نظام ماك لمدة 6 أشهر الأسواق. ليس هناك خرافة إذا كان النظام يمكن تجنب باستمرار الخاسرين ولكن البقاء مع الفائزين 1،659 مرات أكثر من 138 عاما. الكأس المقدسة أو خرافة أنا لا أحاول إقناع أي شخص أن نظام ماك هو الكأس المقدسة. في الواقع، اكتشفت قيود ماك عند تقييم أدائها العقدية، والتي سوف نناقش في الجزء 3. لا تنزعج ما حاولت أن نقل هو أن جميع المطالبات ينبغي أن تعامل كالفرضيات حتى تثبت من قبل أدلة موضوعية - حتى ادعاء مقدس كما عقيدة الاستثمار السلبي البارزة. ولعل مبدأ الاستثمار والمقبولة المقبول عموما هو مجرد خرافة الملاحة آخر الأفكار المميزة تنويه: المعلومات المقدمة على هذا الموقع هو لأغراض البحث والتعليمية فقط ولا تشكل التماس لشراء أو بيع أي أوراق مالية. التعبيرات المستخدمة مثل شراء، بيع، صاعد، أو الهبوطي، وما إلى ذلك هي علامات البحث ولا ينبغي اعتبارها توصيات الاستثمار. تسو الاستشارية لا يمكن أن تضمن صحة نتائج البحوث ولا دقة مصادر البيانات المستخدمة. ولا يمكن افتراض أن الأداء السابق من الاختبار الخلفي سائد في المستقبل. أي شخص يستخدم محتويات هذا الموقع يفعل ذلك فقط على مسؤوليته الخاصة. لا تتحمل شركة تسو الاستشارية أي مسؤولية من أي نوع فيما يتعلق بأي منها. تسو الاستشارية 2009 - 2014ادوري وجهات النظر ترحب مساهمات الضيوف. الآراء المعروضة هنا لا تمثل بالضرورة وجهات نظر المستشارين. وكثيرا ما يشير الحائزون على جائزة نوبل في الاقتصاد إلى مجموعة كبيرة من الأدلة التي تدعم فرضية السوق الفعالة (إمه)، التي تنص على أنه لا يمكن لأحد أن يضرب الأسواق على المدى الطويل. العديد من الخبراء الماليين المعروفين تعلن كذلك أن الاستثمار السلبي في مؤشر متنوع مثل SampP500 هو الطريقة المعقولة الوحيدة لإدارة المال. أحترم آرائهم ولكنني غير قادر على التحقق من مطالباتهم. من خلال فحص الأدلة، وأظهر أن نظام كروسوفر المتوسط ​​المتحرك (ماك) يوفر لمحة عالية المخاطر والعائد لاستراتيجية شراء وعقد. اختبرت أبسط شكل من أشكال الاستثمار النشط، نظام ماك، مقابل نهج شراء وعقد على مؤشر العائد الإجمالي SampP500 من يناير 1871 إلى أبريل 2009. مع عدم وجود استخراج البيانات أو النظم الأمثل، بحيث أن أي شخص تحليل نفس قاعدة البيانات SampP500 قد اتخذت نفس القرارات الاستثمارية، وهذا النظام الأساسي الاتجاه التالي يدق الأسواق. كيف تجرؤ على تحدي كانون المالية مع مثل بدعة كما لسكوبياتينغ ماركيتسرسكو الخبراء على يقين من أن تستجيب. يجب أن أكون قد وجدت الكأس المقدسة، وإلا فإن منطق شراء وشراء معيب قبل أن أواصل، اسمحوا لي أن ألخص النتائج الرئيسية في الجزء 1. اختبرت أطوال متوسط ​​متحركة مختلفة من شهرين إلى 23 شهرا. ومن خلال مقارنة نتائج أفضل فئة (6 أشهر) وأسوأ فئة (23 شهرا) بمؤشر الشراء والشراء، يمكنني إجراء تقييم موضوعي لنظام ماك ككل بالنسبة إلى الأسواق. أداء ماك التي تغلب على معايير شراء وشراء باللون الأخضر تلك التي دونرسكوت باللون الأحمر. معدل النمو السنوي المركب هو معدل النمو السنوي المركب. قيمة رأس المال الطرفية هو مقدار الاستثمار 1 في يناير 1871 سوف ينمو إلى نهاية أبريل 2009. العائد المعدل للمخاطر هو متوسط ​​العائد الشهري السنوي مقسوما على الانحراف المعياري للعوائد السنوية. الانخفاض هو النسبة المئوية لانخفاض قيمة الأسهم من ذروتها في الآونة الأخيرة. الأداء الكلي مقابل الأداء الدوري يقارن الجدول أعلاه الأداء الإجمالي على مدى 138 سنة. ولكن النتائج الإجمالية ليست المعلومات الوحيدة ذات الصلة بالاستثمار. كنت تريد أن تعرف الأداء الدوري كذلك. على سبيل المثال، كيف كان أداء الأنظمة خلال الأسواق الدببة كم مرة وكيف بوحشية تحولت الأسواق ضدك عندما نظم لك أن تبقى على مسار ما هي العروض الشهرية والسنوية والعقدية مخاطر السوق ليترسكووس أولا معرفة أي نظام يحمينا بشكل أفضل من غضب الأسواق الدب. وتظهر ثلاثة منحنيات النمو في الشكل 1. والأحمر هو معيار الشراء والشراء. ويظهر من خلال المنحنى الأزرق والأخضر، على التوالي. يمثل كل منحنى كيف ينمو الاستثمار الأولي مع مرور الوقت. ويفضل منحنى سلس ومرتفع. استثمرت جميع المستثمرين الثلاثة 1 في مؤشر العائد الإجمالي SampP500 في يناير 1871. إعادة شراء وشراء استثمار أرباحه في جميع الأوقات. ولم يقم المستثمران النشطان بإعادة استثمار أرباحهما إلا عندما كان مؤشر SampP500 فوق متوسطه المتحرك، لكنهما حافظا على عائدات نقدية لا تحمل فائدة. الشكل 1 لا يظهر فقط الذي يفوز الاستثمار السباق في تراكم الثروة (6 أشهر ماك)، ولكن يوضح أيضا بيانيا كيف تلعب الأنظمة الثلاثة في الأسواق الدب التاريخية. وونرسكوت ماكس تحصل على الخروج في كل ذروة السوق، لكنها قد حافظت على بعض ندش] إن لم يكن معظم ندش من الثروة المتراكمة. في المقابل، سلبي المستشارين سلموا عن طيب خاطر زبائنهمو كسبت المال بجد لكل الدب الجياع واجهوا أسوأ من ذلك، عندما يدرك المستثمر السلبي أن الدب هو تناول طعامه، استراتيجيته تدعو له أن تفعل شيئا في محاولة ل ستانش له الخسائر، لئلا يفتقد انتعاش ماركيترسكوس. لا تضحك الخبراء السلبيين المفقودين منطق مخاطر التعرض السوق التعرض الكامل للسوق هو ندش محفوفة بالمخاطر حتى خلال أسواق الثور ندش لأنه يزيد من خطر السحب. هناك فرق مادي بين الخسارة الفعلية والتراجع. الخسارة الفعلية مؤلمة ولكن عملية الشفاء تبدأ بمجرد أن يدرك المستثمر الخسارة. السحب، من ناحية أخرى، هو مثل الجرح مفتوحة. وهو يمثل الألم من حيازة الأسهم عندما تحول الأسواق ضدنا. يستمر الألم في النمو مع كل انخفاض السعر الإضافي. التعرض للأسواق غير مؤكدة وغير ودية هو أكثر ضررا للمستثمرين الصحة النفسية من الخسائر الفعلية هي محافظهم. ويوضح الشكل 2 مدة السحب وحجمه بالنسبة لنظامي ماك. خطوط الأزرق هي ماك لمدة 6 أشهر والأخضر هي 23 شهرا. ويبلغ متوسط ​​السحب على النظامين 2 و 4 في المائة على التوالي. وكانت عمليات السحب بأكثر من عشرة في المائة نادرة خلال فترة ال 138 سنة. وبالمقارنة، كان متوسط ​​السحب من نظام الشراء والاستحواذ مؤلما بنسبة 26 في المائة. ويبين الشكل 2 أن نظام ماك لن يعرض المستثمرين إلى سوق غير ودية لأكثر من بضعة أشهر في المرة الواحدة. على العكس من ذلك، يمكن شراء وشراء تحت الماء لأكثر من عشرة أو حتى خمسة وعشرين عاما قبل التعادل، كما هو مبين في الشكل 5 في بلدي لدكووميسينغ من رديقو المقال. إن المعاناة النفسية للمعاناة في بيئة سوق معادية لمثل هذه الفترة الطويلة من الزمن لا يمكن تصورها. وتعرض الاستثمارات النشطة مخاطر تعرض السوق أقل بكثير من نهج الشراء والاستمرار، سواء من حيث الحجم أو من حيث الانسحاب. ما هو المعسكر الذي تفضله الانضمام إلى مقايضات الأداء السنوي ماركويتزرسكوس كفاءة الحدود هو وسيلة مفيدة لمقارنة الأداء الشهري لأنه يظهر مقايضة المخاطر المكافأة على الرسم البياني واحد. ويبين الشكل 3 العائدات الشهرية السنوية (المكافأة) مقابل الانحرافات المعيارية للعوائد الشهرية السنوية (المخاطر). للحفاظ على الرسم البياني واضح، تظهر فقط ماك لمدة 6 أشهر (المربعات الخضراء) مقابل شراء وشراء (المربعات الحمراء) القياسي. الحدود الفعالة تقع في الجزء العلوي الأيسر من الرسم البياني حيث تقع معظم المربعات الخضراء. وهذا يعني أن العائدات السنوية لشركة ماكرسكوس أعلى عموما من عائدات الشراء والشراء عند نفس مستوى المخاطر. الأجزاء غير المرغوب فيها من الرسم البياني (أسفل واليمين) هي في الغالب تحتلها المربعات الحمراء. كل ما عدا واحدة من سنوات التقلب عالية للغاية باللون الأحمر. إذا كانت ماركويتز تفضل الاستثمارات في الحدود الفعالة. فإنه يفضل بالتأكيد نظام ماك إلى نهج الشراء والاستمرار. درسنوت نظرية نظرية حديثة تدعو إلى علاقات مطلقة بين العائد والمخاطر وبالتالي أي استثمار يقدم عوائد عالية مع مخاطر منخفضة يجب أن يكون معيبا. وعلى العكس من ذلك، فإن نظرية الحافظة الحديثة لا تفترض أن المخاطر الجوهرية العالية هي سمة متأصلة في الاستثمارات ذات العائد المرتفع. وبدلا من ذلك، فإنه يشير ببساطة إلى أن المستثمرين العقلانيين سوف يطلبون منطقيا الحصول على علاوة إضافية للمخاطر للتعويض عن المخاطر الإضافية التي يتعرضون لها. أداء نظام ماك سليم من الناحية النظرية. استنادا إلى مقايضات المخاطر والعائد المعروضة في الشكل 3. لن يشترك أي مستثمر عقلاني في نظام الشراء والإحتفاظ لأنه لا يوفر علاوة مخاطر كافية للتعويض عن تقلباته الهائلة. مقارنات الأداء الشهري مقارنات الأداء الشهرية بين لجنة الهدنة العسكرية وطريقة الشراء والاحتفاظ هي أفضل صورة مع الرسم البياني. مرة أخرى، وأظهر فقط ماك لمدة 6 أشهر للحفاظ على الرسم البياني مقروءا. ويبين المحور الأفقي في الشكل 4 زيادات مختلفة في نسبة التغير الشهرية. المحور العمودي يبني عدد مرات حدوث كل من هذه الزيادات في 1،659 شهرا. وعلى الجانب الإيجابي للعائد من التوزيع، فإن المربعات الخضراء تستحوذ على جميع الأشهر الفائزة في الأسواق، بما في ذلك عدد قليل من التجمعات القوية غير العادية التي تتراوح بين 10 و 30 في المائة. عندما تكون الأسواق صعودية، فإن نظام ماك لا يغيب عن أفضل الأشهر. وعلى الجانب السلبي للعودة، توجد فجوة كبيرة بين النظامين. نظام ماك قادر على تخطي الأسواق بشكل أنيق خلال معظم الأشهر الخاسرة. يتم الاحتفاظ العائدات من كل هذه الأشهر السيئة بأمان نقدا كما ينعكس في مربع أخضر واحد العائمة في أعلى جدا من المحور الرأسي. وتتعرض العديد من المثلثات الحمراء لأسوأ من خمسة عشر في المئة من الخسائر، في حين أن المربعات الخضراء نادرا ما تتكبد خسائر تزيد عن خمسة في المئة. ويبين الشكل 4 بيانيا كيف يدق نظام ماك لمدة 6 أشهر الأسواق. ليس هناك خرافة إذا كان النظام يمكن تجنب باستمرار الخاسرين ولكن البقاء مع الفائزين 1،659 مرات أكثر من 138 عاما. الكأس المقدسة أو خرافة أنا لا أحاول إقناع أي شخص أن نظام ماك هو الكأس المقدسة. في الواقع، اكتشفت قيود ماكرسكوس عند تقييم أدائها العقدية، والتي سوف تناقش في الجزء 3. لا تنزعج ما حاولت أن نقل هو أن جميع المطالبات ينبغي أن تعامل كالفرضيات حتى تثبت من قبل أدلة موضوعية - حتى ادعاء مقدس كما عقيدة الاستثمار السلبي البارزة. ولعل مبدأ الاستثمار والشراء المقبول عموما هو مجرد خرافة ثيودور وونغ تخرج من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا مع درجة بسي و مسي. وكان المدير العام لعدة شركات فورتشن 500 تصميم أجهزة الاستشعار للتطبيقات الفضائية والعسكرية. بدأ شركة التكنولوجيا الفائقة من خلال لبو في شراكة مع شركة الأسهم الخاصة. وهو الآن يتشاور مع أفضل الممارسات الإدارية والاستثمارية. أثناء دراسته للحصول على ماجستير في إدارة الأعمال، اكتشف أن شغفه الحقيقي كان في أبحاث الاستثمار. فهو يجمع بين تحليلات الهندسة مع النمذجة الاقتصاد القياسي لتعزيز تحليل الاستثمار الكمي. وهو يسعى للحصول على عائدات مطلقة من خلال إدارة المخاطر النشطة في كل من الأسواق الصاعدة والأسفل. يمكن الوصول إليه عند .